Сто миллиардов долларов, которые испарились: как лопнула «сделка века» между Nvidia и OpenAI

Осенью 2025 года техно-мир затаил дыхание: Nvidia и OpenAI объявили о письме о намерениях, в котором фигурировала почти астрономическая сумма в 100 миллиардов долларов. Деньги должны были пойти на создание невиданной AI-инфраструктуры для OpenAI. Казалось, альянс бога-создателя чипов и пророка нового AI-мира скреплен на небесах. Детали обещали уладить «в ближайшие недели». Прошло пять месяцев. И за это время сто миллиардов долларов превратились в тыкву, а «нерушимый союз» — в обмен публичными реверансами на фоне инсайдерских войн. Это классическая история из Кремниевой долины, где самые громкие анонсы часто оказываются лишь частью большой и не всегда честной игры.

Дыма без огня не бывает, и в данном случае источником пламени стал авторитетный Reuters. Агентство, ссылаясь аж на восемь источников, сообщило, что OpenAI не просто ждала у моря погоды, а активно искала альтернативы чипам Nvidia. И не из-за абстрактного желания диверсифицировать поставки, а по вполне конкретной технической причине. Проблема вскрылась в работе модели Codex, заточенной на генерацию кода. Оказалось, что хваленые GPU от Nvidia отлично справляются с обучением моделей, но «проседают» на этапе инференса — то есть, в момент, когда модель должна быстро сгенерировать ответ на запрос пользователя. А для продукта вроде ChatGPT это, мягко говоря, критично. Медленный инференс — это медленный чат-бот, а медленным чат-ботом сегодня никого не удивишь и, тем более, не удержишь.

Реакция рынка на инсайд Reuters была предсказуемой: акции Nvidia просели. Тут же началась PR-акробатика. Глава Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что цифра в $100 миллиардов «никогда не была обязательством». Формально он прав — письмо о намерениях юридически ни к чему не обязывает. Но мы-то с вами понимаем, что в мире больших корпораций такие «необязательные» анонсы делаются с очень конкретными целями. Вслед за ним в соцсети вышел Сэм Альтман с твитом, полным патоки: «Мы любим работать с NVIDIA, они делают лучшие AI-чипы в мире. Надеюсь, мы будем их гигантским клиентом еще очень долго. Не понимаю, откуда берется все это безумие». Классический маневр: публично клянемся в вечной дружбе, а под столом держим пальцы скрещенными и ведем переговоры с конкурентами.

Вся эта история — не просто ссора двух корпораций. Это симптом тектонического сдвига на рынке AI-железа. Монополия Nvidia, казавшаяся абсолютной еще год назад, начинает давать трещины. OpenAI, будучи флагманом индустрии, первой почувствовала уязвимость от тотальной зависимости от одного поставщика. И дело не только в ценах, которые Nvidia диктует всему рынку. Дело в технологической специализации. Одно дело — построить кластер для многомесячного обучения гигантской модели, и совсем другое — обеспечить молниеносную и дешевую работу этой модели для сотен миллионов пользователей. Это разные задачи, и, возможно, для них нужны разные чипы. Именно поэтому Google уже давно развивает свои TPU, Amazon — чипы Trainium и Inferentia, а Microsoft, главный партнер OpenAI, тоже работает над собственным кремнием.

Зачем же тогда был нужен весь этот спектакль со 100 миллиардами? Вероятно, это была переговорная позиция, озвученная через прессу. OpenAI таким образом сигнализировала инвесторам и рынку: «Чтобы достичь AGI, нам нужны ресурсы планетарного масштаба, готовьте деньги». Nvidia же, в свою очередь, укрепляла свой имидж незаменимого «короля AI», без которого невозможен никакой прорыв. Цифра в 100 миллиардов, подкрепленная апокалиптическими расчетами про «энергию 10 атомных реакторов», должна была продемонстрировать серьезность намерений и масштаб амбиций. Но реальность оказалась прозаичнее: амбиции уперлись в конкретные технические ограничения и нежелание класть все яйца в одну, пусть и очень дорогую, «зеленую» корзину.

Наш вердикт: «Сделка века» никогда не была сделкой. Это был маркетинговый выстрел из главного калибра, который должен был оглушить конкурентов и воодушевить инвесторов. Провал этого анонса — не трагедия, а закономерный этап взросления индустрии. OpenAI поняла, что быть просто «гигантским клиентом» Nvidia — значит отдать ключи от своего будущего в чужие руки. Начавшаяся «де-нвидизация» — это самый интересный процесс в AI-индустрии на сегодня. И хотя Nvidia еще долго будет оставаться на вершине, ее трон уже не кажется таким уж неприступным. А для нас, как для пользователей, это хорошая новость: конкуренция всегда ведет к снижению цен и появлению более совершенных технологий.