Инфраструктурный голод AI: вся надежда на голландские станки
Анализ рекордного спроса на оборудование ASML. Как гонка за AI-вычислениями между Nvidia, Google и OpenAI создает беспрецедентный спрос на физическое производство чипов.
Пока все следят за битвами языковых моделей, настоящая драма разворачивается на уровне «железа». Голландская компания ASML, монополист в производстве самого сложного оборудования для создания чипов, отчиталась о рекордных заказах на ~$10 млрд в последнем квартале. Это прямой сигнал: производители вроде TSMC и Samsung делают гигантскую ставку на то, что спрос на вычислительные мощности для AI дата-центров будет только расти.
Речь идет о литографических сканерах, работающих в экстремальном ультрафиолете (EUV). Это единственные в мире машины, способные «печатать» транзисторы нанометровых размеров, которые необходимы для чипов нового поколения. Без оборудования ASML не существовало бы ни Nvidia H100, ни будущих, еще более мощных ускорителей. Фактически, вся пирамида AI — от моделей OpenAI до облачных сервисов Google — стоит на фундаменте, который заливают именно эти машины.
Рекордные заказы ASML — это не просто новость для инвесторов. Это опережающий индикатор того, что гонка AI-вооружений перешла в физическую фазу. Технологические гиганты понимают: преимущество в будущем будет не у того, кто первым напишет код для новой модели, а у того, кто сможет обеспечить себя достаточным количеством передовых чипов. Спрос со стороны облачных провайдеров и AI-компаний настолько велик, что он создает волну, которая докатилась до самого основания производственной цепочки.
