Дженсен Хуанг назвал «чушью» слухи о ссоре с OpenAI. Но дыма без огня не бывает

Глава и бессменный фронтмен Nvidia Дженсен Хуанг, кажется, устал от спекуляций. На свежий отчет одного из деловых изданий о том, что его компания якобы «поставила на паузу» инвестиции в OpenAI на гипотетические $100 млрд, он ответил с лаконичностью рок-звезды — «чушь». И вроде бы инцидент исчерпан, рынки выдохнули. Но мы-то с вами в этом бизнесе не первый год и знаем: когда СЕО такого калибра лично опровергает слух, значит, за кулисами происходит нечто куда более интересное, чем просто газетная утка.

Давайте начистоту. Сама новость, на которую так резко отреагировал Хуанг, с самого начала выглядела странно. Во-первых, цифра в $100 млрд — это уровень госбюджета небольшой страны, а не просто венчурная сделка. Nvidia, при всей своей капитализации, не разбрасывается такими суммами напрямую. Во-вторых, главным стратегическим инвестором и, по сути, технологическим побратимом OpenAI является Microsoft, вложившая в детище Сэма Альтмана более $13 млрд. Появление еще одного «сахарного папочки» такого масштаба выглядело бы как минимум нелогичным и создало бы конфликт интересов.

Так откуда вообще растут ноги у этих слухов? Все дело в уникальной и крайне напряженной взаимозависимости двух титанов. OpenAI — это мозг и душа AI-революции, создатели GPT-4 и Sora. Но этот мозг не может работать без физического тела, и это тело — десятки тысяч самых дефицитных и дорогих в мире чипов от Nvidia. Модели OpenAI буквально пожирают ускорители H100 и с нетерпением ждут поставок новейших Blackwell B200. Для Nvidia же OpenAI — это не просто клиент №1, это живое доказательство того, что их железо меняет мир, и главный аргумент для инвесторов, почему компания должна стоить три триллиона долларов.

И вот в этой идиллии поставщика и покупателя начинают прорастать семена раздора. Сэм Альтман уже не раз публично намекал, что миру нужно больше чипов, чем может произвести Nvidia. Его амбициозные, хотя и полуфантастические планы по привлечению $7 трлн на строительство собственных фабрик — это прямой вызов монополии Хуанга. OpenAI, как и любой крупный потребитель, хочет избавиться от зависимости, диверсифицировать поставки и, конечно, сбить цену. Скажем прямо, платить сотни тысяч долларов за каждый сервер им вряд ли доставляет удовольствие.

Nvidia, в свою очередь, тоже не сидит сложа руки. Компания активно превращается из простого производителя «железа» в полноценную AI-платформу. Их программная экосистема CUDA — это та самая «золотая клетка», из которой так сложно выбраться. А недавние анонсы собственных оптимизированных моделей (NIMs) показывают, что Nvidia и сама не прочь откусить кусок от пирога, на котором пируют ее клиенты. В долгосрочной перспективе они могут стать не партнерами, а прямыми конкурентами. Это классическая дилемма: ты продаешь лопаты во время золотой лихорадки, но в какой-то момент начинаешь присматриваться к самым богатым приискам.

Так что же означает это короткое, но емкое «чушь»? На тактическом уровне — всё именно так. Прямо сейчас Nvidia и OpenAI нужны друг другу как воздух. Публичная ссора обрушила бы акции обеих (ну, у OpenAI их пока нет, но пошатнула бы оценку) и вызвала бы панику на всем AI-рынке. Они обречены на сотрудничество, по крайней мере, в ближайшие пару лет, пока конкуренты вроде AMD или стартапы вроде Groq не предложат реальную альтернативу.

Наш вердикт: Заявление Хуанга — это не ложь, а скорее попытка прикрыть крышкой кипящий котел. Прямого конфликта и «заморозки инвестиций» нет, потому что столь масштабных прямых инвестиций, скорее всего, и не планировалось. Но сам факт появления таких слухов — важнейший индикатор. Он показывает, что под капотом AI-революции нарастает тектоническое напряжение. Король чипов и король моделей крепко держат друг друга за руки, но оба уже прикидывают, как бы половчее вырваться из этих объятий, не упав при этом в пропасть. И мы еще не раз услышим отголоски этой подковерной борьбы гигантов.